Comment fonctionnent les swap?
Un swap est un contrat par lequel des contreparties (généralement des banques ou des institutions financières) se mettent d’accord pour échanger un flux financier contre un autre, suivant des échéances et dans des conditions spécifiées à l’avance.
Comment fonctionne un swap de taux?
Le Swap de taux est un contrat d’échange d’intérêts de nature différente (variable contre fixe ou fixe contre variable), dans une même devise, selon un échéancier prédéterminé. Aucune transaction n’est effectuée sur le capital : sont uniquement échangés les flux d’intérêts.
Quelle est la valeur du swap de taux?
Valorisation. Un swap de taux est valorisé par rapport aux taux du marché (« marked to market »). La valeur du swap pour chacune des deux parties est égale à la différence entre la valeur actualisée des flux à recevoir et la valeur actualisée des flux à payer. La courbe de taux utilisée pour les calculs est obtenue à partir de la courbe des taux…
Quelle est la cotation d’un swap de change?
En effet, l’E est en déport par rapport au $ car les taux en $ sont inférieurs au taux en E. La cotation d’un swap Forex est toujours faite en point (pips). Le swap de change présente plusieurs avantages. Tout d’abord, il ne génère pas d’augmentation de la taille du bilan.
Quelle est la durée d’un swap?
Ce type de contrat a généralement une durée beaucoup plus courte que les swaps de taux « classiques » (moins d’un an). Swaption ou option sur swap : comme son nom l’indique il s’agit d’une option, c’est-à-dire d’un contrat donnant à l’acheteur, moyennant le paiement d’une prime, le droit, mais non l’obligation,…
Comment fonctionne un swap de taux d’intérêt et de devises?
Le schéma ci-dessus illustre un swap de taux d’intérêt et de devises dans lequel l’une des deux contreparties reçoit des taux d’intérêts libellés en dollars et accepte de payer des taux d’intérêt en euros. Les échanges en date initiale et en date finale sont basés sur le taux de change spot (1 EUR = 1,30 USD).